Instrumenty pochodne I
Oferta kierowana jest:
do kadry zarządzającej i pracowników banków oraz innych służb finansowych.
Termin:
do uzgodnienia
Liczba godzin:
36 godzin lekcyjnych
Wykładowca:
Doktor nauk ekonomicznych, pracownik naukowy katedry Rachunkowości Uniwersytetu Warszawskiego.
Aplikant biegłego rewidenta w firmie z międzynarodowym kapitałem. Autorka licznych publikacji w prasie
fachowej oraz książek m.in. książki „MSR 10 Zdarzenia po dniu bilansowym” (Difin), Znowelizowana ustawa
o rachunkowości – tekst jednolity z praktycznym komentarzem, Komentarz do nowelizacji ustawy o r
achunkowości, (Wydawnictwo Wiedza i praktyka). Doświadczony wykładowca z dziedziny rachunkowości
dla praktyków na studiach podyplomowych, na kursach dla kandydatów na biegłych rewidentów i doradców
podatkowych.
Cena:
do uzgodnienia
Program:
1. Ogólna charakterystyka instrumentów pochodnych (poziom podstawowy)
- Najważniejsze fakty historyczne i statystyki. Cele stosowania.
- Porównanie instrumentów giełdowych i pozagiełdowych. Marking to market.
- Powiązania cen (bezarbitrażowe).
- Walutowe instrumenty pochodne.
- Procentowe instrumenty pochodne.
- Kredytowe instrumenty pochodne.
2. Forward i futures.
- Porównanie kontraktów forward i futures. Forward i futures w Polsce i na świecie.
- Wycena kontraktów forward i futures. Arbitraż cash and carry. Baza i spread.
- Wycena kontraktów indeksowych.
- Wycena kontraktów walutowych.
- Wycena kontraktów procentowych.
- Zarządzanie ryzykiem przy wykorzystaniu forward i futures. (pozycje strip i stack, współczynniki zabezpieczenia, zabezpieczenie porfela).
3. Opcje.
- Charakterystyka opcji. Opcje giełdowe i pozagiełdowe. Opcje egzotyczne.
- Czynniki wpływające na premie. Wartość wewnętrzna. Wartość czasu. Parytet put – call. Wcześniejsza realizacja opcji amerykańskich.
- Wycena opcji. Model dwumianowy.
- Wycena opcji. Model Blacka-Scholesa. Model Mertona i inne. Mierniki wrażliwości.
- Strategie opcyjne (covered call, protective put, box spread, straddle, butterfly, strangle, condor, itd.). Rozkłady prawdopodobieństwa.
- Zarządzanie ryzykiem przy wykorzystaniu opcji (współczynniki zabezpieczenia, wykorzystanie mierników wrażliwości).
4. Transakcje swap.
- Umowy standardowe. IRS. Swap walutowy.
- Odmiany swapów.FRA. Forward swap. IAR.Off-market, Arrears, Basis, CMS, Corridor, Diff, MTM, Cap, Floor, Collar, Swaption, Swap FX, Swap akcyjny, Swap towarowy.
- Ustalanie ceny swapu (stałej stopy, up-front, fee, spread).
- Wartość ekonomiczna umowy swap (MTM).
- Zarządzanie luką stopy procentowej przy wykorzystaniu FRA i swapów.
- Structured finance i inne zastosowania swapów w zarządzaniu ryzykiem.
5. Ćwiczenia komputerowe
- Charakterystyka instrumentów pochodnych.
- Wycena i zarządzanie przy wykorzystaniu forward i futures.
- Wycena i zarządzanie przy wykorzystaniu opcji.
- Wycena i zarządzanie przy wykorzystaniu swapów.
Opinie uczestników
